Bärchen Formation

Structurés actions : montages et utilisations

Par Bärchen Formation

Objectifs

  • Comprendre la diversité des structurés actions
  • Analyser les méthodes de construction des structurés à base de dérivés sur actions
  • Comprendre les paramètres de prix et les méthodes de pricing de structurés simples et complexes

Programme

La brique élémentaire : le dérivé sur actions et indices

  • Les options : call, put et leurs paramètres
  • Pourquoi un institutionnel utilise des produits dérivés ?

Les stratégies optionnelles : mécanismes et objectifs

  • Achat et vente d'options
  • Call spread, put spread
  • Les stratégies à prime nulle
  • Les Opals

Qu'est ce qu'un produit structuré ?

  • Les intervenants : émetteurs et clients
  • La construction : combiner plusieurs actifs financiers
  • Pourquoi investir sur ce type de produit ?
  • Garantir le capital
  • Combiner les avantages d'un produit obligataire et du marché action
  • Un outil de diversification ou de couverture
  • Comment est établi le prix d'un produit structuré ?
  • Pourquoi et comment varie le prix ?
  • Comment couvrir le risque ?
  • La fiscalité des produits structurés

Classer et comprendre les structurés du marché

  • Les produits mono sous-jacents à base d'options vanille ou d'options à barrière, asiatiques, callable...
  • Les multi sous-jacents : paniers «Best Of», «Worst Of» et produits à barrière
  • Les produits sur fonds, les indexés, les fonds à coussin et CPPI...

TP Excel : montages simples et complexe

  • Swaps de performances, obligations indexées EMTN / BMTN
  • Swaps de type PEA
  • Equity swaps
  • Obligations convertibles et reverse convertibles

Montage et valorisation des produits structurés

  • Dans les coulisses de la structuration
  • Quel est l'objectif du structureur ?
  • La valeur ajoutée de la structuration

__TP Excel : vous êtes un structureur

<

p>Pricing de dérivés vanille et de structurés mono sous-jacents__

Produits à base d'options à barrière, asiatiques, callables

  • Le pricing : par arbre, par BS, volatilité locale
  • Hedging : calcul et analyse des grecques

Pédagogie

  • Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
  • TP et cas pratiques multiples

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Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
  • Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
  • Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
    produits cash et dérivés,
  • Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
  • Connaître le «jargon» des salles de marchés,
  • Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
  • Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
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  • Master the implications of today's collateralised world
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  • Comprendre l’importance des notions de funding de liquidité
  • Dresser un panorama complet de tous les produits structurés sur tous les sous-jacents
  • Maîtriser le contexte d’investissement pour chaque type de produit structuré
  • Comprendre le pay-off des options vanilles et exotiques et leurs profils de risque
  • Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
  • Savoir construire et analyser la composition des produits structurés