Produits cash, dérivés et structurés de taux indexés sur inflation
Par First FinanceObjectifs
- Connaître le marché des produits sur inflation : organisation, acteurs, mécanismes et utilisations des produits
- Savoir utiliser le produit le mieux adapté aux différentes problématiques de gestion des risques
- Connaître les structures incluant des indices inflation
Programme
Rappels sur le pricing et la gestion des obligations classiques
- Strips et valorisation zéro-coupon
- Duration et sensibilité
- Convexité
- Paramètres de gestion
Travaux Pratiques
- Construction d’un pricer d’OAT sur EXCEL™
Obligations indexées sur l'inflation : OATi
- Mécanismes et principales utilisations des OATi
- Pricing et gestion des OATi
- État du marché des OATi
- Approche de l’OATi européenne
Travaux Pratiques
- Construction d’un outil de valorisation des OATi sur EXCEL™
La mesure de l'inflation
- Le panier de la ménagère
- Sa saisonnalité
- Ses instabilités prévisibles ou non
- La prise en compte de changements drastiques et rapides : l’exemple de la Covid-19
Marché des produits dérivés sur inflation
- Présentation des marchés
- Indices de référence existants (Euro, FR, ES, IT, US, … )
- Relation entre les différents indices
- Liquidité sur le marché interbancaire
Fonctionnement du marché des dérivés inflation
- Mécanismes et utilisations des swaps inflation
- Relation entre le marché obligataire et le marché des swaps
- Courbe inflation forward
- Swap zéro-coupon
- Swap couponné
Travaux Pratiques
- Construction d’un outil de valorisation des swaps sur inflation (couponnés, zéro-coupons) sur EXCEL™
Placements privés indexés sur l'inflation
- Présentation du marché
- Description des différentes structures
- Utilisation des notes (côté investisseur)
Pédagogie
- Approche générale du marché et de l’ensemble des structures dans lesquelles intervient l’inflation
- Construction de pricers simples de produits inflation sur EXCEL™
Formations de la même catégories (5)
Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
- Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
- Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
produits cash et dérivés, - Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
- Connaître le «jargon» des salles de marchés,
- Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
- Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
Collateral ManagementPar Bärchen Formation
- Master the implications of today's collateralised world
- Understand the financial and economic consequences
- Learn about collateral management systems: the players, the processes, the inputs and outputs
- Recognise and understand the key drivers in optimising collateral performance
Structured creditPar Bärchen Formation
- Review the building blocks for structured credit
- Demystify some of the complexity that surrounds the structured credit discipline
- Capture its added value
- Gain some intuition in the behavior of leading structures
SEPA : la gestion des mandatsPar CFPB
- Identifier les nouvelles contraintes du prélèvement SDD
- Répondre aux questions des commerciaux sur la mise en place des mandats SEPA
- Gérer les taches nouvelles liées à la gestion des mandats
- Se préparer à la disparition des produits de niche français
Pratique des produits structurésPar First Finance
- Comprendre l’environnement des structurés de taux dans le contexte de taux négatifs
- Comprendre l’importance des notions de funding de liquidité
- Dresser un panorama complet de tous les produits structurés sur tous les sous-jacents
- Maîtriser le contexte d’investissement pour chaque type de produit structuré
- Comprendre le pay-off des options vanilles et exotiques et leurs profils de risque
- Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
- Savoir construire et analyser la composition des produits structurés
