Rappels sur le pricing et la gestion des obligations classiques
- Strips et valorisation zéro-coupon
- Duration et sensibilité
- Convexité
- Paramètres de gestion
Travaux Pratiques
- Construction d’un pricer d’OAT sur EXCEL™
Obligations indexées sur l'inflation : OATi
- Mécanismes et principales utilisations des OATi
- Pricing et gestion des OATi
- État du marché des OATi
- Approche de l’OATi européenne
Travaux Pratiques
- Construction d’un outil de valorisation des OATi sur EXCEL™
La mesure de l'inflation
- Le panier de la ménagère
- Sa saisonnalité
- Ses instabilités prévisibles ou non
- La prise en compte de changements drastiques et rapides : l’exemple de la Covid-19
Marché des produits dérivés sur inflation
- Présentation des marchés
- Indices de référence existants (Euro, FR, ES, IT, US, … )
- Relation entre les différents indices
- Liquidité sur le marché interbancaire
Fonctionnement du marché des dérivés inflation
- Mécanismes et utilisations des swaps inflation
- Relation entre le marché obligataire et le marché des swaps
- Courbe inflation forward
- Swap zéro-coupon
- Swap couponné
Travaux Pratiques
- Construction d’un outil de valorisation des swaps sur inflation (couponnés, zéro-coupons) sur EXCEL™
Placements privés indexés sur l'inflation
- Présentation du marché
- Description des différentes structures
- Utilisation des notes (côté investisseur)