First Finance

Produits cash, dérivés et structurés de taux indexés sur inflation

Par First Finance

Objectifs

  • Connaître le marché des produits sur inflation : organisation, acteurs, mécanismes et utilisations des produits
  • Savoir utiliser le produit le mieux adapté aux différentes problématiques de gestion des risques
  • Connaître les structures incluant des indices inflation

Programme

Rappels sur le pricing et la gestion des obligations classiques

  • Strips et valorisation zéro-coupon
  • Duration et sensibilité
  • Convexité
  • Paramètres de gestion

Travaux Pratiques

  • Construction d’un pricer d’OAT sur EXCEL™

Obligations indexées sur l'inflation : OATi

  • Mécanismes et principales utilisations des OATi
  • Pricing et gestion des OATi
  • État du marché des OATi
  • Approche de l’OATi européenne

Travaux Pratiques

  • Construction d’un outil de valorisation des OATi sur EXCEL™

La mesure de l'inflation

  • Le panier de la ménagère
  • Sa saisonnalité
  • Ses instabilités prévisibles ou non
  • La prise en compte de changements drastiques et rapides : l’exemple de la Covid-19

Marché des produits dérivés sur inflation

  • Présentation des marchés
  • Indices de référence existants (Euro, FR, ES, IT, US, … )
  • Relation entre les différents indices
  • Liquidité sur le marché interbancaire

Fonctionnement du marché des dérivés inflation

  • Mécanismes et utilisations des swaps inflation
  • Relation entre le marché obligataire et le marché des swaps
  • Courbe inflation forward
  • Swap zéro-coupon
  • Swap couponné

Travaux Pratiques

  • Construction d’un outil de valorisation des swaps sur inflation (couponnés, zéro-coupons) sur EXCEL™

Placements privés indexés sur l'inflation

  • Présentation du marché
  • Description des différentes structures
  • Utilisation des notes (côté investisseur)

Pédagogie

  • Approche générale du marché et de l’ensemble des structures dans lesquelles intervient l’inflation
  • Construction de pricers simples de produits inflation sur EXCEL™

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Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
  • Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
  • Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
    produits cash et dérivés,
  • Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
  • Connaître le «jargon» des salles de marchés,
  • Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
  • Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
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Initiation aux marchés financiers et produits dérivésPar Dalloz

Les marchés financiers sont au cœur de l’économie et font régulièrement les titres de l’actualité. Mais quels rôles jouent-ils exactement ? Comment fonctionnent-ils et avec quels produits ? Cette journée permet d’apporter des réponses simples et pragmatiques à toutes ces questions.

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  • Comprendre l’importance des notions de funding de liquidité
  • Dresser un panorama complet de tous les produits structurés sur tous les sous-jacents
  • Maîtriser le contexte d’investissement pour chaque type de produit structuré
  • Comprendre le pay-off des options vanilles et exotiques et leurs profils de risque
  • Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
  • Savoir construire et analyser la composition des produits structurés
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  • Maitrise du risque de contrepartie dans les produits OTC et des concepts de CVA, DVA, FVA et LVA
  • Valorisation d’un produit dérivé en fonction de la nature du collatéral