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OPCVM et gestion de portefeuilles

Par Orsys

Objectifs

  • Comprendre le fonctionnement de la gestion d'actifs
  • Reconstituer l'environnement d'une Société de Gestion de Portefeuille
  • Connaître les principaux OPCVM
  • Étudier les aspects réglementaires et fiscaux des OPCVM
  • Appréhender les principaux styles et typologies de gestion

Environnement et organisation d'une société de gestion de portefeuilles

  • La place et le rôle de l'Asset Management en France.
  • La structure environnementale d'une SGP : SGP, clients, autorité de tutelle, promoteurs.
  • Les distributeurs, dépositaires, promoteurs.
  • La structure logistique d'un OPCVM : SGP, autorité de tutelle, dépositaires, contrôle interne, distributeurs.
  • Les valorisateurs, les commissaires aux comptes.

Travaux pratiques
Reconstituer l'environnement d'une SGP.

Caractéristiques générales et présentation des principaux OPCVM

  • Les OPCVM monétaires, obligataires, actions et diversifiés.
  • Les OPCVM à formule / garantis.
  • Les OPCVM pour matières premières.
  • Les OPCVM Hegde Funds.
  • Les OPCVM private equity : FCPR / FCPI / FIP.
  • Les OPCVM ARIA / ARIA EL.
  • Les OPCVM de type immobilier : OPCI.
  • Les OPCVM humanistes : ISR / solidaires / partages / éthiques. OPCVM thématiques : SOFICA / SOFIPECHE.

Travaux pratiques
Déterminer l'OPCVM adéquat en fonction d'un objectif de gestion.

Les aspects réglementaires et fiscaux

  • Rôle de l'AMF : agrément produits, prospectus, note d'information, PSI.
  • Valeurs mobilières et instruments financiers.
  • Règles de composition de l'actif.
  • Notion de distribution / capitalisation des revenus.
  • Fiscalité spécifique à certains OPCVM.
  • Valeur liquidative.
  • Opérations sur titres (OST).

Travaux pratiques
Etudier un prospectus simplifié.

Les principaux styles de gestion

  • La gestion directe (mandat) et collective (OPCVM).
  • La gestion active et indicielle.
  • La gestion classique et alternative.
  • La gestion fondamentale et quantitative.
  • La gestion value / growth.

Les principaux types de gestion

  • La gestion "Actions" : top down / bottom up, ratios, analyse financière.
  • La gestion "Obligations" : notion de courbe de taux, risque crédit, rating, risque de liquidité, sensibilité, duration.
  • La gestion "Diversifiée" : association rendement / durée, notion de fonds de fonds.

Travaux pratiques
Calcul de performance d'un fonds actions et d'un fonds obligations.

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Programme

Environnement et organisation d'une société de gestion de portefeuilles

  • La place et le rôle de l'Asset Management en France.
  • La structure environnementale d'une SGP : SGP, clients, autorité de tutelle, promoteurs.
  • Les distributeurs, dépositaires, promoteurs.
  • La structure logistique d'un OPCVM : SGP, autorité de tutelle, dépositaires, contrôle interne, distributeurs.
  • Les valorisateurs, les commissaires aux comptes.

Travaux pratiques
Reconstituer l'environnement d'une SGP.

Caractéristiques générales et présentation des principaux OPCVM

  • Les OPCVM monétaires, obligataires, actions et diversifiés.
  • Les OPCVM à formule / garantis.
  • Les OPCVM pour matières premières.
  • Les OPCVM Hegde Funds.
  • Les OPCVM private equity : FCPR / FCPI / FIP.
  • Les OPCVM ARIA / ARIA EL.
  • Les OPCVM de type immobilier : OPCI.
  • Les OPCVM humanistes : ISR / solidaires / partages / éthiques. OPCVM thématiques : SOFICA / SOFIPECHE.

Travaux pratiques
Déterminer l'OPCVM adéquat en fonction d'un objectif de gestion.

Les aspects réglementaires et fiscaux

  • Rôle de l'AMF : agrément produits, prospectus, note d'information, PSI.
  • Valeurs mobilières et instruments financiers.
  • Règles de composition de l'actif.
  • Notion de distribution / capitalisation des revenus.
  • Fiscalité spécifique à certains OPCVM.
  • Valeur liquidative.
  • Opérations sur titres (OST).

Travaux pratiques
Etudier un prospectus simplifié.

Les principaux styles de gestion

  • La gestion directe (mandat) et collective (OPCVM).
  • La gestion active et indicielle.
  • La gestion classique et alternative.
  • La gestion fondamentale et quantitative.
  • La gestion value / growth.

Les principaux types de gestion

  • La gestion "Actions" : top down / bottom up, ratios, analyse financière.
  • La gestion "Obligations" : notion de courbe de taux, risque crédit, rating, risque de liquidité, sensibilité, duration.
  • La gestion "Diversifiée" : association rendement / durée, notion de fonds de fonds.

Travaux pratiques
Calcul de performance d'un fonds actions et d'un fonds obligations.

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