Modélisation financière – Dette et Capital

• Construire un modèle EXCEL™ simple utilisant les financements par dette et capitaux propres
• Maîtriser les fonctions EXCEL™ de base pour effectuer des simulations
• Modéliser les financements : cap. propres, sénior, junior, hybrides, structurés, subordonnés

Paramètres nécessaires à la modélisation des différents types de financements

• Modéliser le coût des Capitaux Propres (MEDAF) et de la dette financière (CDS)
• Simuler le coût des capitaux propres en fonction du niveau de risque
• Simuler le coût moyen Pondéré du Capital en fonction des financements
• Modéliser sur EXCEL™ la structure optimale du capital

Mise en pratique : Analyse du besoin d’une entreprise de taille moyenne en financements

• Modélisation EXCEL™ des principaux ratios utilisés par les banques pour le suivi des entreprises.
• Simulation, des différents financements possibles pour l’entreprise et des coûts respectifs
• Tableaux dynamiques croisés sur la structure optimale du capital

Modélisation des levées de fonds actions, augmentation de capital

• Modéliser les conditions d’émissions d’actions nouvelles (TERP, valeur du droit)
• Simuler la dilution potentielle pour les actionnaires existants
• Simuler l’impact de la dilution sur les pactes d’actionnaires
• Modéliser le coût de financement par Capitaux Propres et levée de fonds

Étude de cas : Modélisation d’une levée de fonds en actions, impact pour les actionnaires

• Modélisation EXCEL™ de la détermination de la valeur du droit et du TERP
• Simulation EXCEL™ de la parité d’émission et de la décote à retenir
• Simulation EXCEL™ de la structure financière de la société réalisant l’émission d’actions

Modélisation du financement par dette : senior, junior, mezzanine, hybride, subordonné

• Modélisation EXCEL™ du financement par Dette financière subordonnées
• Modélisation EXCEL™ du financement par Dette Mezzanine
• Modélisation EXCEL™ du financement par Obligation Convertible
• Simulation EXCEL™ de financement structuré

Mise en pratique : Structuration de financements hybrides pour une entreprise de taille moyenne

• Calcul des principaux paramètres concernant des dettes financières junior, subordonnées
• Construction de graphiques pertinents pour l’analyse et la simulation des financements
• Simulations EXCEL™ de variations des taux d’intérêts sur le Coût Moyen Pondéré du Capital

Simulation de structure optimale de financement en fonction des contraintes de l’entreprise

• Modélisation de la structure optimale de financement
• Impact d’une remontée des taux sur les différents modes de financements
• Évolution de la note de crédit en fonction des choix de financements
• Tableaux croisés d’évolution du Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)

Cas de synthèse : Modélisation des différents financements possibles en fonction des besoins

• Modélisation des choix possibles de financements pour une entreprise
• Tableaux dynamiques croisés en fonction des différents paramètres liés aux financements
• Mise en place de tableaux de bord synthétiques des covenants et de la note de crédit

• Rappels des concepts fondamentaux et outils EXCEL™ simples de modélisation
• Formation basée sur des cas réels et récents
• Partages d’expériences sur les méthodes de modélisation financières EXCEL™ les plus utilisées