First Finance

Modélisation financière – Dette et Capital

Par First Finance

Objectifs

  • Construire un modèle EXCEL™ simple utilisant les financements par dette et capitaux propres
  • Maîtriser les fonctions EXCEL™ de base pour effectuer des simulations
  • Modéliser les financements : cap. propres, sénior, junior, hybrides, structurés, subordonnés

Programme

Paramètres nécessaires à la modélisation des différents types de financements

  • Modéliser le coût des Capitaux Propres (MEDAF) et de la dette financière (CDS)
  • Simuler le coût des capitaux propres en fonction du niveau de risque
  • Simuler le coût moyen Pondéré du Capital en fonction des financements
  • Modéliser sur EXCEL™ la structure optimale du capital

Mise en pratique : Analyse du besoin d’une entreprise de taille moyenne en financements

  • Modélisation EXCEL™ des principaux ratios utilisés par les banques pour le suivi des entreprises.
  • Simulation, des différents financements possibles pour l’entreprise et des coûts respectifs
  • Tableaux dynamiques croisés sur la structure optimale du capital

Modélisation des levées de fonds actions, augmentation de capital

  • Modéliser les conditions d’émissions d’actions nouvelles (TERP, valeur du droit)
  • Simuler la dilution potentielle pour les actionnaires existants
  • Simuler l’impact de la dilution sur les pactes d’actionnaires
  • Modéliser le coût de financement par Capitaux Propres et levée de fonds

Étude de cas : Modélisation d’une levée de fonds en actions, impact pour les actionnaires

  • Modélisation EXCEL™ de la détermination de la valeur du droit et du TERP
  • Simulation EXCEL™ de la parité d’émission et de la décote à retenir
  • Simulation EXCEL™ de la structure financière de la société réalisant l’émission d’actions

Modélisation du financement par dette : senior, junior, mezzanine, hybride, subordonné

  • Modélisation EXCEL™ du financement par Dette financière subordonnées
  • Modélisation EXCEL™ du financement par Dette Mezzanine
  • Modélisation EXCEL™ du financement par Obligation Convertible
  • Simulation EXCEL™ de financement structuré

Mise en pratique : Structuration de financements hybrides pour une entreprise de taille moyenne

  • Calcul des principaux paramètres concernant des dettes financières junior, subordonnées
  • Construction de graphiques pertinents pour l’analyse et la simulation des financements
  • Simulations EXCEL™ de variations des taux d’intérêts sur le Coût Moyen Pondéré du Capital

Simulation de structure optimale de financement en fonction des contraintes de l’entreprise

  • Modélisation de la structure optimale de financement
  • Impact d’une remontée des taux sur les différents modes de financements
  • Évolution de la note de crédit en fonction des choix de financements
  • Tableaux croisés d’évolution du Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)

Cas de synthèse : Modélisation des différents financements possibles en fonction des besoins

  • Modélisation des choix possibles de financements pour une entreprise
  • Tableaux dynamiques croisés en fonction des différents paramètres liés aux financements
  • Mise en place de tableaux de bord synthétiques des covenants et de la note de crédit

Pédagogie

  • Rappels des concepts fondamentaux et outils EXCEL™ simples de modélisation
  • Formation basée sur des cas réels et récents
  • Partages d’expériences sur les méthodes de modélisation financières EXCEL™ les plus utilisées

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