Modélisation financière – Dette et Capital
Par First FinanceObjectifs
- Construire un modèle EXCEL™ simple utilisant les financements par dette et capitaux propres
- Maîtriser les fonctions EXCEL™ de base pour effectuer des simulations
- Modéliser les financements : cap. propres, sénior, junior, hybrides, structurés, subordonnés
Programme
Paramètres nécessaires à la modélisation des différents types de financements
- Modéliser le coût des Capitaux Propres (MEDAF) et de la dette financière (CDS)
- Simuler le coût des capitaux propres en fonction du niveau de risque
- Simuler le coût moyen Pondéré du Capital en fonction des financements
- Modéliser sur EXCEL™ la structure optimale du capital
Mise en pratique : Analyse du besoin d’une entreprise de taille moyenne en financements
- Modélisation EXCEL™ des principaux ratios utilisés par les banques pour le suivi des entreprises.
- Simulation, des différents financements possibles pour l’entreprise et des coûts respectifs
- Tableaux dynamiques croisés sur la structure optimale du capital
Modélisation des levées de fonds actions, augmentation de capital
- Modéliser les conditions d’émissions d’actions nouvelles (TERP, valeur du droit)
- Simuler la dilution potentielle pour les actionnaires existants
- Simuler l’impact de la dilution sur les pactes d’actionnaires
- Modéliser le coût de financement par Capitaux Propres et levée de fonds
Étude de cas : Modélisation d’une levée de fonds en actions, impact pour les actionnaires
- Modélisation EXCEL™ de la détermination de la valeur du droit et du TERP
- Simulation EXCEL™ de la parité d’émission et de la décote à retenir
- Simulation EXCEL™ de la structure financière de la société réalisant l’émission d’actions
Modélisation du financement par dette : senior, junior, mezzanine, hybride, subordonné
- Modélisation EXCEL™ du financement par Dette financière subordonnées
- Modélisation EXCEL™ du financement par Dette Mezzanine
- Modélisation EXCEL™ du financement par Obligation Convertible
- Simulation EXCEL™ de financement structuré
Mise en pratique : Structuration de financements hybrides pour une entreprise de taille moyenne
- Calcul des principaux paramètres concernant des dettes financières junior, subordonnées
- Construction de graphiques pertinents pour l’analyse et la simulation des financements
- Simulations EXCEL™ de variations des taux d’intérêts sur le Coût Moyen Pondéré du Capital
Simulation de structure optimale de financement en fonction des contraintes de l’entreprise
- Modélisation de la structure optimale de financement
- Impact d’une remontée des taux sur les différents modes de financements
- Évolution de la note de crédit en fonction des choix de financements
- Tableaux croisés d’évolution du Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)
Cas de synthèse : Modélisation des différents financements possibles en fonction des besoins
- Modélisation des choix possibles de financements pour une entreprise
- Tableaux dynamiques croisés en fonction des différents paramètres liés aux financements
- Mise en place de tableaux de bord synthétiques des covenants et de la note de crédit
Pédagogie
- Rappels des concepts fondamentaux et outils EXCEL™ simples de modélisation
- Formation basée sur des cas réels et récents
- Partages d’expériences sur les méthodes de modélisation financières EXCEL™ les plus utilisées
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