First Finance

Modélisation financière des LBO

Par First Finance

Objectifs

  • Construire un modèle EXCEL™ simple reprenant les différentes étapes d’un LBO
  • Maitriser les fonctions EXCEL™ de base pour simuler de scénarios sur un LBO
  • Modéliser le succès d’un LBO, notamment remboursement des dettes et TRI

Programme

Les principaux paramètres nécessaires à la construction d’un modèle EXCEL™ LBO

  • La construction du Business Plan
  • Détermination des cash-Flow Libres d’exploitation en fonction des scénarios
  • Les hypothèses de financements : dette senior, junior, Mezzanine, Obligation Convertible
  • Calcul de l’effet de levier financier

Mise en pratique : Cas d’une entreprise souhaitant faire un LBO

  • Analyse des comptes de l’entreprise
  • Simulation des cash-flow libres
  • Calcul du coût moyen de financement et de la Rentabilité économique

Modélisation EXCEL™ simple des financements hybrides

  • Fonctions EXCEL™ simples de modélisation des tableaux d’amortissements d’emprunts
  • Modélisation de financements de dettes mezzanines, calcul de « l’Equity Kicker »
  • Modélisation de financements par obligations convertibles
  • Détermination de la note de crédit du LBO – Utilisation des fonctions EXCEL™

Étude de cas : Mise en place d’une holding de financement dans le cadre d’un LBO

  • Modélisation des différents flux liés à la dette senior et la dette junior
  • Modélisation de l’Equity Kicker
  • Détermination de la structure des obligations convertibles, parité de conversion

Prise en compte et modélisation des éléments spécifiques à chaque LBO

  • Intégration fiscale
  • Calibrage des dividendes
  • « Management Pack »
  • Prêts aux actionnaires

Mise en pratique : Simulation EXCEL™ des différents éléments spécifiques

  • Détermination de la base imposable de la holding d’acquisition
  • Simulation des remontées de dividendes vers la holding de rachat
  • Modélisation des management Pack en fonction des résultats de la cible

Construction du modèle Excel de synthèse du LBO

  • Modélisation EXCEL™ du compte de résultat de la cible
  • Modélisation EXCEL™ de la base imposable de la holding
  • Construction du tableau de financement de la holding effectuant le rachat
  • Calcul du taux de rendement interne (TRI), Tableau croisé dynamique

Cas de synthèse : Cas réel d’un LBO récent

  • Modélisation EXCEL™ de l’ensemble des flux de remboursements d’emprunts liés au LBO
  • Simulation de la rentabilité du LBO en fonction des différents scénarios
  • Modélisation EXCEL™ du désendettement de la holding de rachat en fonction des scénarios

Pédagogie

  • Rappels des concepts fondamentaux et outils Excel simples de modélisation
  • Formation basée sur des cas réels et récents
  • Partage d’expérience sur les méthodes de modélisation financières les plus utilisées
  • Mises en pratique sur des cas concrets et réels servant de fil rouge, sur l’ensemble de la formation
  • Modélisation EXCEL™ des principales méthodes d’un LBO : Business Plan, Financement, TRI
  • Maîtrise des outils EXCEL™ simples : tableaux croisés dynamiques, fonctions, graphes

Formations de la même catégories (5)

Francis Lefebvre Formation
Finance pour non-financiers - Niveau 1Par Francis Lefebvre Formation
Comprendre le contenu et l'utilité des documents comptables et financiers
Management Centre Europe (MCE)
Fundamentals of Finance and Accounting for Non-Financial ManagersPar Management Centre Europe (MCE)

After taking this programme, you will have develop further your business finance skills and competencies and be able to:

  • Get a better understanding of the numbers side of your job
  • Learn how to “think finance” and translate performance into financial terms
  • Develop proactive working relationships with finance professionals and increase your value to the organization
  • Gain greater confidence with a working knowledge of business financials
  • Understand the business dynamics of cash —and take initiatives that meet your short- and long-term goals
  • Take the guesswork out of your decision making and use financial date to deliver a better bottom line
  • Expand your professional expertise—and your career opportunities

During the programme you will:

  • Network and learn from a diverse group of peers from different functions, industries and countries
  • Develop a personal action plan to implement back at work
  • Learn and practice finance skills using real life examples over 3 interactive days
M2i Formation
Finances d'entreprises pour non financiersPar M2i Formation
  • Lire et interpréter les comptes d'une société
  • Vous familiariser avec les outils utilisés par les financiers pour établir un diagnostic sur l'entreprise dans sa globalité ou un projet en particulier.
First Finance
Finance pour non-financiersPar First Finance
  • Familiariser les non-financiers au vocabulaire de la finance et aux notions financières essentielles
  • Comprendre les grands principes de la comptabilité selon les normes internationales (IAS / IFRS)
  • Acquérir les bases pour lire et analyser les états financiers de l’entreprise (bilan, compte de résultat, tableau de financement)
  • Savoir faire une analyse financière de la solvabilité d’un partenaire commercial (client, fournisseur, associé, … )
Orsys
Mener une analyse financière, pour non-financiersPar Orsys

Lire un bilan, établir le baromètre d'une entreprise par son compte de résultat et mesurer leur corrélation. Evaluer la performance, analyser sa solvabilité et sa stratégie financière. Ce stage vous permettra d'établir un diagnostic patrimonial d'une entreprise et déterminer ses capacités d'auto-financement.