Bärchen Formation

Formation - Mécanismes et Gestion Middle office des dérivés OTC Complexes

Par Bärchen Formation

Objectifs

  • Comprendre les mécanismes et utilisations de dérivés OTC complexes à l'aide d'exemples
  • Dérouler tous les processus Middle et Back Office des Dérivés OTC complexes
  • Visualiser les workflows avec un focus sur les points critiques
  • Comprendre la collatéralisation des Dérivés OTC bilatéraux
  • Evaluer les impacts liés à la réglementation sur les Dérivés OTC complexes

Programme

Les mécanismes et stratégies d'utilisation des dérivés OTC complexes

  • NDF
  • Credit Default Swap
  • Equity Swap
  • Total Return Swap
  • Commodity Swap
  • CFD
  • Option de change
  • Option sur actions
  • Swaption

Des schémas seront réalisés à l'aide d'exemples concrets (environ 30min dédiées à chaque instrument), ces exemples pouvant être ceux des apprenants s'ils le souhaitent

Gestion Middle & Back Office

  • Exécution du trade
  • Réception et enregistrement
  • Matching du trade (affirmation/confirmation)
  • Affirmation
  • Confirmation
  • Exemple de schéma affirmation/confirmation
  • Monitoring des confirmations FBF/ISDA
  • Cash flows
  • Calculs des flux cash
  • Réconciliation des flux cash avec les contreparties
  • Envoi des messages de paiement via Swift
  • Gestion des événements
  • Gestion des résiliations par anticipations
  • Gestion des assignations/novations
  • Paiement/réception des soultes
  • Monitoring des événements de crédit sur CDS
  • Options : paiement de primes ; exercice de l'option
  • La documentation juridique des Dérivés OTC
  • La documentation anglo-saxonne, l'ISDA : son rôle au plan mondial ; étude des contrats (Master agreement, CSA, Protocols, Confirmation, Early termination/novation)
  • La documentation française : FBF

La collatéralisation des dérivés OTC complexes

  • Le risque de contrepartie
  • Mécanisme de la collatéralisation
  • Exemple concret de collateral management d'un portefeuille de swaps
  • Processes Middle Office du Collateral Management

Les impacts règlementaires sur la gestion middle office des dérivés OTC complexes

  • Rappels de la règlementation EMIR
  • La règlementation EMIR
  • Les identifiants règlementaires (LEI, UTI, UPI...)
  • Les impacts opérationnels de la règlementation EMIR
  • Timely confirmation : affirmation et confirmation
  • Réconciliation des positions : caractéristiques des trades, valorisation
  • Compression des trades
  • Résolution des différends
  • Reporting vers le Trade Repositories

Pédagogie

Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l'actualité

TP et cas pratiques multiples

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Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
  • Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
  • Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
    produits cash et dérivés,
  • Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
  • Connaître le «jargon» des salles de marchés,
  • Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
  • Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
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  • Identifier les nouvelles contraintes du prélèvement SDD
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  • Gérer les taches nouvelles liées à la gestion des mandats
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  • Diversifier les stratégies de couverture de risque en utilisant les possibilités offertes par ces instruments financiers
  • Utiliser ces instruments dans la gestion du risque de taux, de change, de crédit et d'inflation
  • S’initier à leur utilisation face aux risques d’évolution des prix des matières premières