Bärchen Formation

Les réglementations sur les dérivés OTC et les impacts Middle Office

Par Bärchen Formation

Objectifs

  • Connaître les réglementations européennes sur les produits dérivés, EMIR, MiFID 2 et la réglementation US (Dodd-Frank) sur les dérivés OTC
  • Comprendre les impacts de ces réglementations sur les processus Middle Office : identifiants LEI, UTI, ISIN, affirmation & confirmation, réconciliation des positions, trade reporting, collatéralisation et clearing

Programme

Introduction

  • Les engagements du G-20
    • Les objectifs du G20 sur la Stabilité Financière
    • Atténuation des risques et transparence
  • La réponse réglementaire mondiale
    • Juridictions, régulateurs, réglementations et engagements
  • La structure politique EMIR et les mécanismes de décision
    • Structure politique
    • Mécanismes de décision

La réglementation EMIR

  • Timeline
  • Eligibilité
  • Les principaux requirements
  • Les exemptions
  • Les techniques d’atténuation des risques
    • Timely confirmation
    • Valorisation
    • Réconciliation des portefeuilles
    • Compression des portefeuilles
    • Résolution des différends
  • Reporting au trade repository
    • Regulatory requirements
    • Schéma des flux
    • Trade repositories
    • Le plan d’action de l’ESMA
  • Les développements récents
    • EMIR REFIT
    • EMIR 2.2
    • Le contexte du Brexit
    • Cas des opérations de change liées à des titres FX Spot / FX Forward
    • Clearing : Définition, modèles, principe et mécanisme
    • Les impacts EMIR sur le middle office
  • Les identifiants réglementaires et leur utilisation : LEI, UTI, UPI
  • Les processus opérationnels et les points d’attention
    • L'exécution
    • Le matching
    • Le clearing
    • Le reporting
    • La réconciliation
    • La valorisation
    • Le collateral management

La réglementation MiFID2 / MiFIR

  • Les obligations MiFID2 / MiFIR
    • Le périmètre d'éligibilité
    • L'obligation de négociation
    • La transparence
    • La protection des investisseurs
    • Le reporting des transactions
    • Les impacts middle office
    • Le contexte du BREXIT

La réglementation américaine : Dodd-Frank

  • Eligibilité
  • Les requirements

Pédagogie

  • Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
  • TP et cas pratiques multiples

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Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
  • Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
  • Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
    produits cash et dérivés,
  • Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
  • Connaître le «jargon» des salles de marchés,
  • Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
  • Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
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  • Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
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