Les réglementations sur les dérivés OTC et les impacts Middle Office
Par Bärchen FormationObjectifs
- Connaître les réglementations européennes sur les produits dérivés, EMIR, MiFID 2 et la réglementation US (Dodd-Frank) sur les dérivés OTC
- Comprendre les impacts de ces réglementations sur les processus Middle Office : identifiants LEI, UTI, ISIN, affirmation & confirmation, réconciliation des positions, trade reporting, collatéralisation et clearing
Programme
Introduction
- Les engagements du G-20
- Les objectifs du G20 sur la Stabilité Financière
- Atténuation des risques et transparence
- La réponse réglementaire mondiale
- Juridictions, régulateurs, réglementations et engagements
- La structure politique EMIR et les mécanismes de décision
- Structure politique
- Mécanismes de décision
La réglementation EMIR
- Timeline
- Eligibilité
- Les principaux requirements
- Les exemptions
- Les techniques d’atténuation des risques
- Timely confirmation
- Valorisation
- Réconciliation des portefeuilles
- Compression des portefeuilles
- Résolution des différends
- Reporting au trade repository
- Regulatory requirements
- Schéma des flux
- Trade repositories
- Le plan d’action de l’ESMA
- Les développements récents
- EMIR REFIT
- EMIR 2.2
- Le contexte du Brexit
- Cas des opérations de change liées à des titres FX Spot / FX Forward
- Clearing : Définition, modèles, principe et mécanisme
- Les impacts EMIR sur le middle office
- Les identifiants réglementaires et leur utilisation : LEI, UTI, UPI
- Les processus opérationnels et les points d’attention
- L'exécution
- Le matching
- Le clearing
- Le reporting
- La réconciliation
- La valorisation
- Le collateral management
La réglementation MiFID2 / MiFIR
- Les obligations MiFID2 / MiFIR
- Le périmètre d'éligibilité
- L'obligation de négociation
- La transparence
- La protection des investisseurs
- Le reporting des transactions
- Les impacts middle office
- Le contexte du BREXIT
La réglementation américaine : Dodd-Frank
- Eligibilité
- Les requirements
Pédagogie
- Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
- TP et cas pratiques multiples
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Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
- Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
- Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
produits cash et dérivés, - Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
- Connaître le «jargon» des salles de marchés,
- Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
- Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
Collateral ManagementPar Bärchen Formation
- Master the implications of today's collateralised world
- Understand the financial and economic consequences
- Learn about collateral management systems: the players, the processes, the inputs and outputs
- Recognise and understand the key drivers in optimising collateral performance
Structured creditPar Bärchen Formation
- Review the building blocks for structured credit
- Demystify some of the complexity that surrounds the structured credit discipline
- Capture its added value
- Gain some intuition in the behavior of leading structures
SEPA : la gestion des mandatsPar CFPB
- Identifier les nouvelles contraintes du prélèvement SDD
- Répondre aux questions des commerciaux sur la mise en place des mandats SEPA
- Gérer les taches nouvelles liées à la gestion des mandats
- Se préparer à la disparition des produits de niche français
Pratique des produits structurésPar First Finance
- Comprendre l’environnement des structurés de taux dans le contexte de taux négatifs
- Comprendre l’importance des notions de funding de liquidité
- Dresser un panorama complet de tous les produits structurés sur tous les sous-jacents
- Maîtriser le contexte d’investissement pour chaque type de produit structuré
- Comprendre le pay-off des options vanilles et exotiques et leurs profils de risque
- Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
- Savoir construire et analyser la composition des produits structurés
