Groupe Revue Fiduciaire

Les marchés financiers peuvent-ils être utiles ?

Par Groupe Revue Fiduciaire

Objectifs

  • Comprendre comment sont utilisés les produits dérivés
  • Connaître les applications essentielles des transactions dérivées
  • Distinguer utilité économique (« hedging ») et utilisation aux fins de spéculation (« non-hedging »)
  • Identifier les principales réglementations s’appliquant aux transactions dérivées : EMIR en Europe, Dodd-Frank aux Etats-Unis
  • Connaître le format juridique des transactions dérivées : instruments de marché et contrats ISDA

Programme

1. Mise en application d’un swap de taux d’intérêt

Taux variable contre taux fixe

2. Mise en application d’un swap de change

Modification de la devise de dénomination d’une dette

3. Application des transactions à la gestion actif-passif

  • Adossement de la dette existante à une nouvelle structure d’actifs
  • Quelle souplesse offrent les transactions dérivées par rapport aux transactions financières classiques ?

4. L’utilisation des mêmes transactions aux fins de spéculation

  • Les acteurs concernés
  • Les risques induits, pour les acteurs, et pour l’économie

5. Les transactions optionnelles

  • Pourquoi se sont-elles développées ?
  • Quelle souplesse supplémentaire offrent-elles ?
  • Quels risques permettent-elles de mieux gérer ?
  • Pourquoi sont-elles si complexes ?

6. L’approche de la régulation pour encadrer le marché

  • La sécurité juridique : l’ISDA
  • L’approche réglementaire européenne (EMIR) et américaine (Dodd-Frank)
  • Les CCP (le « central clearing ») et les TR (« trade repositories »)

Pédagogie

  • Alternance d’éléments techniques et de cas pratiques
  • Quiz, remise d’un support complet à l’issue de la formation

Moyens d'évaluation :

  • Questionnaire d’évaluation
  • QCM de validation des connaissances acquises

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  • Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
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