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Instruments financiers – Initiation aux produits dérivés

Par Afges

Objectifs

  • Comprendre les mécanismes et caractéristiques des marchés dérivés.
  • Présenter les produits dérivés fermes et optionnels.
  • Appréhender les utilisations des produits dérivés.
  • Présenter les évolutions réglementaires liées aux produits dérivés OTC.
  • Savoir où trouver les sources d’information.

Programme

1. QUELQUES GÉNÉRALITÉS SUR LES MARCHÉS DÉRIVÉS

  • Définition des produits dérivés.
  • Principes de fonctionnement.
  • Différents marchés et règles de fonctionnement.
  • Produits dérivés fermes vers produits dérivés conditionnels.
  • Différence comptant versus terme.
  • Produits de bilan versus produits de hors bilan.
  • Dérivés vanille versus dérivés exotiques.
  • Les acteurs des marchés dérivés.
  • Les différentes stratégies de gestion et leurs objectifs.
  • Support PowerPoint.
  • QCU.
  • Synthèse.

2. LE FONCTIONNEMENT DES MARCHÉS DÉRIVÉS FERMES

  • Futures d’actifs financiers, de change et de commodities.
  • Les futures :
  • Définition.
  • Standardisation.
  • Livraison et dénouement.
  • Rôle de la chambre de compensation.
  • Fluctuations maximales autorisées, dépôt de garantie et appels de marge.
  • Les forwards :
  • Définition.
  • Collatéral management.
  • Utilisation des futures et des forwards pour la couverture.
  • Support PowerPoint.
  • Cahier d’exercices :
  • Description des flux relatifs à un ordre d’achat de futures sur le marché.
  • Calcul d’appels de marge.
  • QCU.
  • Synthèse.

3. LE FONCTIONNEMENT DES MARCHÉS D’OPTIONS

  • Définition.
  • Mécanismes.
  • Exemple du call.
  • In/at/out of the money.
  • Détermination du prix d’une option.
  • Utilisation des options pour la couverture.
  • Support PowerPoint.
  • Cahier d’exercices :
  • Exercice d’option.
  • Utilisation des pricers pour le calcul de la valeur d’une option
  • QCU.
  • Synthèse.

4. PANORAMA DE QUELQUES PRODUITS DÉRIVÉS DE TAUX

  • FRA :
  • Caractéristiques.
  • Utilisation.
  • Liquidation d’un FRA.
  • Futures court terme et long terme.
  • Swaps de taux d’intérêt.
  • Swaps de devises.
  • Asset swaps.
  • Caps, floors, collars.
  • Swaptions.
  • Utilisation des dérivés de taux pour la protection contre les mouvements de taux.
  • Support PowerPoint
  • Cahier d’exercices :
  • Calcul d’échéance intermédiaire sur un swap de taux. Valorisation
  • Calcul d’un swap de taux
  • Mise en place d’un swap de devises.
  • QCU.
  • Synthèse.

5. PANORAMA DE QUELQUES PRODUITS DÉRIVÉS ACTIONS

  • Les produits de Base
  • Options
  • CFD.
  • Warrants
  • Les produits structures
  • Turbos.
  • Total return swap
  • Certificats
  • Certifiés cao, floor, collqr
  • Binaires
  • Ect.
  • Support PowerPoint.
  • Illustrations pratiques.
  • QCU.
  • Synthèse.

6. PRISE EN COMPTE DES DÉRIVÉS DANS LA COMPTABILITÉ

  • Les dérivés dans le French GAAP.
  • Les dérivés dans les IFRS.
  • Support PowerPoint.
  • Illustrations pratiques.
  • QCU.

7. LES ÉVOLUTIONS RÉGLEMENTAIRES LIÉES AUX PRODUITS DÉRIVÉS OTC

  • Loi Dodd Frank Act.
  • EMIR.
  • Support PowerPoint.
  • QCU.
  • Synthèse.

8. SYNTHÈSE ET CONCLUSION

  • Synthèse de la journée.
  • Évaluation de la formation.
  • Evaluation des connaissances.
  • Questions/réponses.
  • Attestation d’acquis de compétences.
  • Fiches d’évaluation

Pédagogie

  • Documentation en PowerPoint.
  • Alternance d’illustrations et d’exercices pratiques.
  • QCU, synthèses, questions/réponses pour vérifier, réviser et confirmer les acquis.
  • Fourniture de pricers.

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