Bärchen Formation

Gestion Middle et Back Office des dérivés OTC

Par Bärchen Formation

Objectifs

  • Maîtriser la chaîne de valeurs du Middle Office Dérivés OTC
  • Acquérir des notions sur la valorisation et la collatéralisation des opérations
  • Dérouler des exemples concrets de workflow
  • Evaluer les impacts liés à la nouvelle réglementation

Programme

Mécanismes et stratégies des dérivés OTC

  • Caractéristiques des dérivés OTC
  • Mécanismes des produits les plus utilisés
    • Swap de taux, CDS, swap d'indice, FX swap, option sur actions, equity swaps et TRS

Update réglementaire

  • EMIR et ses impacts
  • MiFID II / MiFIR et ses impacts

La valorisation des dérivés OTC

  • Notions de valorisation des produits dérivés OTC
  • Valeur présente / valeur future

Etude de cas : exemple de calcul de mark to market d'un swap de taux

La collatéralisation des dérivés OTC

  • Risque de contrepartie
  • Mécanisme du collatéral
  • Documentation juridique "CSA"

Etude de cas : exemple de collatéralisation cash d'un portefeuille de swaps

Gestion du cycle de vie des transactions

  • Transactions non clearées
    • Exécution du trade
    • Réception et enregistrement
    • Affirmation et confirmation électronique: dans les plateformes électroniques, en manuel
    • Réconciliation des positions
    • Reporting au ttrade repository
    • Cash flows : calculs et réconciliation des flux cash avec les contreparties ; gestion des événements (résiliations par anticipation, assignations et novations, monitoring des évènements de crédit sur CDS, exercices et primes des options)
  • Transactions clearées
    • Exécution via une plateforme OTF
    • Matching
    • Clearing consent
    • Compression
    • Collateral management
    • Gestion des évènements du cycle de vie
    • Netting multilatéral
    • Règlements cash
    • Reporting au trade repository

Pédagogie

  • Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
  • TP et cas pratiques multiples

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Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
  • Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
  • Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
    produits cash et dérivés,
  • Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
  • Connaître le «jargon» des salles de marchés,
  • Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
  • Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
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Collateral ManagementPar Bärchen Formation
  • Master the implications of today's collateralised world
  • Understand the financial and economic consequences
  • Learn about collateral management systems: the players, the processes, the inputs and outputs
  • Recognise and understand the key drivers in optimising collateral performance
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Structured creditPar Bärchen Formation
  • Review the building blocks for structured credit
  • Demystify some of the complexity that surrounds the structured credit discipline
  • Capture its added value
  • Gain some intuition in the behavior of leading structures
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  • Identifier les nouvelles contraintes du prélèvement SDD
  • Répondre aux questions des commerciaux sur la mise en place des mandats SEPA
  • Gérer les taches nouvelles liées à la gestion des mandats
  • Se préparer à la disparition des produits de niche français
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  • Comprendre l’environnement des structurés de taux dans le contexte de taux négatifs
  • Comprendre l’importance des notions de funding de liquidité
  • Dresser un panorama complet de tous les produits structurés sur tous les sous-jacents
  • Maîtriser le contexte d’investissement pour chaque type de produit structuré
  • Comprendre le pay-off des options vanilles et exotiques et leurs profils de risque
  • Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
  • Savoir construire et analyser la composition des produits structurés