Bärchen Formation

Gestion de portefeuille – Niveau 1 : mesure de performance

Par Bärchen Formation

Objectifs

  • Savoir calculer la performance d’un investissement et son risque
  • Comparer cette performance à un benchmark
  • Analyser la performance et l’attribuer aux principaux facteurs de gestion active
  • Présenter la performance selon les meilleures pratiques pour les mandats institutionnels et les OPCVM

Programme

Les différentes mesures de rentabilité

  • Définition de la performance et de la rentabilité
  • Rendement et rentabilité
  • Formules de moyenne
  • Annualisation des taux de rendement
  • Les méthodes de Dietz
  • Les mesures : MWRR et TWRR
  • Comparaisons

Gestion Benchmarkée

  • Définition et qualités d’un benchmark
  • Benchmarks composites, statiques et dynamiques
  • Risque absolu et risque relatif : la tracking error
  • Régression par rapport au benchmark : bêta, alpha, R2

Les ratios synthétiques

  • Le modèle du MEDAF
  • Capital Market LineCML et Security Market Line
  • Ratio de Sharpe
  • Ratio de Treynor
  • Ratio d’information

Principes d’attribution de performance

  • Présentation des méthodes d’attribution et de macro attribution
  • Méthode de Brinson et micro attribution
  • Effets allocation et de sélection
  • Méthode multi devises

Cas spécifique des OPCVM

  • Valeur liquidative et dividendes
  • Valeur nette et brute
  • Commissions de souscription / rachat

Compléments

  • Attribution du risque
  • Attribution sur les portefeuilles d’obligations

Pédagogie

  • Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
  • TP et cas pratiques multiples

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  • Connaître les éléments techniques nécessaires pour comprendre le potentiel et l’intérêt des différentes classes d’actifs
  • Mieux comprendre l’influence de l’économie sur les marchés financiers à moyen et long terme
  • Avoir des points de repère et une discipline d’analyse pour établir un état des lieux économique général et étudier son impact sur les marchés financiers
  • Développer une méthodologie d’analyse des besoins client et savoir y apporter des solutions à travers l’allocation d’actifs
  • Mieux comprendre et gérer le risque de chacune des classes d’actifs
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Les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR), les Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) anciennement dénommés fonds communs de placement à risques à procédure allégée, les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) et les Fonds d'Investissement de Proximité (FIP) sont des organismes de placement collectifs en valeurs mobilières orientés vers l’investissement risqué et sont, de ce fait, soumis à un cadre prudentiel et fiscal précis.