En janvier 2019, le comité de Bâle a publié une version révisée de la nouvelle réglementation FRTB qui encadre les activités de marché. Cette formation présente et explique les motivations des régulateurs et les différentes mesures à mettre en place à horizon 2023.
Régulations bancaires et gestion des risques
- Historique des régulations bâloises
- Crise financière des subprimes 2008
- Défaillance de la VaR comme mesure de risque de marché
- Introduction à une nouvelle réglementation
Distinctions entre trading book et banking book
- Définitions : banking book, trading book
- Frontières entre trading book et banking book
- Trading desk : définition, unité de reporting, unité de monitoring
- Périmètre de régulation : trading desk, entité globale, fréquences
Approche Standard : Sensitivities Based Method & RRAO
- Méthodologie de calcul : delta, vega, curvature, scénarios
- Périmètre : scope d’instruments, exceptions, spécificités
- GIRR : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
- Equity : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
- Other risk class : FX, commodities, credit spread
- Residual Risk Add On (RRAO)
Workshop : calcul de la charge en capital pour GIRR & Equity
Approche Standard : Default Risk Capital
- Calcul de la charge en capital : jump to default, bucketing, hedge benefit ratio
- Périmètres : equity, credit, Non securitization, Sec CTP, Sec Non CTP
Workshop : calcul du DRC-SA pour Non Sec, Sec CTP, Sec Non CTP
Eligibilité : facteurs de risques et modèle interne
- Eligibilité des facteurs de risques : définitions par classes de risques, critères d’éligibilité, RFET
- Backtesting : VaR, APL, HPL, Backtesting zones
- P&L Attribution : RTPL, HPL, Spearman correlation, Kolmogorov-Smirnov, tests metrics
Approche Modèle interne : Expected Shortfall & NMRF
- Transition Value at Risk vers Expected Shortfall
- Expected Shortfall (ES) : facteurs de risques modélisables, horizons de liquidité/observation, modèle de simulation, partial ES
- NMRF : facteurs de risques non modélisables, SES, calcul de la charge en capital
Workshop : comparaison entre VaR et ES
Approche Modèle interne : Default Risk Capital
- Méthodologie : VaR Monte Carlo, Scénarios de défaut des émetteurs
- Défauts composites : baskets, fonds, indices
- P&L VaR : instruments crédit, instruments equity, instruments hybrides
Workshop : Calcul de DRC-IMA
Challenges d’implémentation
- Architecture fonctionnelle : suivi de limites & FRTB, réseau de systèmes complexes
- Ressources IT : systèmes big data, data quality, data certification, grilles de calculs
- Solutions logicielles pour calcul des métriques FRTB.