FRTB : Fundamental Review of the Trading Book

• Interpréter les frontières entre trading book et banking book
• Maîtriser les formules de calcul des composantes de la FRTB
• Comprendre les enjeux du modèle interne par rapport au modèle standard
• Mesurer l’impact de la FRTB sur le niveau des Fonds Propres réglementaires
• Comprendre l’impact de la FRTB sur les ressources informatiques

En janvier 2019, le comité de Bâle a publié une version révisée de la nouvelle réglementation FRTB qui encadre les activités de marché. Cette formation présente et explique les motivations des régulateurs et les différentes mesures à mettre en place à horizon 2023.

Régulations bancaires et gestion des risques

• Historique des régulations bâloises
• Crise financière des subprimes 2008
• Défaillance de la VaR comme mesure de risque de marché
• Introduction à une nouvelle réglementation

Distinctions entre trading book et banking book

• Définitions : banking book, trading book
• Frontières entre trading book et banking book
• Trading desk : définition, unité de reporting, unité de monitoring
• Périmètre de régulation : trading desk, entité globale, fréquences

Approche Standard : Sensitivities Based Method & RRAO

• Méthodologie de calcul : delta, vega, curvature, scénarios
• Périmètre : scope d’instruments, exceptions, spécificités
• GIRR : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
• Equity : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
• Other risk class : FX, commodities, credit spread
• Residual Risk Add On (RRAO)

Workshop : calcul de la charge en capital pour GIRR & Equity

Approche Standard : Default Risk Capital

• Calcul de la charge en capital : jump to default, bucketing, hedge benefit ratio
• Périmètres : equity, credit, Non securitization, Sec CTP, Sec Non CTP

Workshop : calcul du DRC-SA pour Non Sec, Sec CTP, Sec Non CTP

Eligibilité : facteurs de risques et modèle interne

• Eligibilité des facteurs de risques : définitions par classes de risques, critères d’éligibilité, RFET
• Backtesting : VaR, APL, HPL, Backtesting zones
• P&L Attribution : RTPL, HPL, Spearman correlation, Kolmogorov-Smirnov, tests metrics

Approche Modèle interne : Expected Shortfall & NMRF

• Transition Value at Risk vers Expected Shortfall
• Expected Shortfall (ES) : facteurs de risques modélisables, horizons de liquidité/observation, modèle de simulation, partial ES
• NMRF : facteurs de risques non modélisables, SES, calcul de la charge en capital

Workshop : comparaison entre VaR et ES

Approche Modèle interne : Default Risk Capital

• Méthodologie : VaR Monte Carlo, Scénarios de défaut des émetteurs
• Défauts composites : baskets, fonds, indices
• P&L VaR : instruments crédit, instruments equity, instruments hybrides

Workshop : Calcul de DRC-IMA

Challenges d’implémentation

• Architecture fonctionnelle : suivi de limites & FRTB, réseau de systèmes complexes
• Ressources IT : systèmes big data, data quality, data certification, grilles de calculs
• Solutions logicielles pour calcul des métriques FRTB.

• Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
• TP et cas pratiques multiples