Bärchen Formation

FRTB : Fundamental Review of the Trading Book

Par Bärchen Formation

Objectifs

  • Interpréter les frontières entre trading book et banking book
  • Maîtriser les formules de calcul des composantes de la FRTB
  • Comprendre les enjeux du modèle interne par rapport au modèle standard
  • Mesurer l’impact de la FRTB sur le niveau des Fonds Propres réglementaires
  • Comprendre l’impact de la FRTB sur les ressources informatiques

Programme

En janvier 2019, le comité de Bâle a publié une version révisée de la nouvelle réglementation FRTB qui encadre les activités de marché. Cette formation présente et explique les motivations des régulateurs et les différentes mesures à mettre en place à horizon 2023.

Régulations bancaires et gestion des risques

  • Historique des régulations bâloises
  • Crise financière des subprimes 2008
  • Défaillance de la VaR comme mesure de risque de marché
  • Introduction à une nouvelle réglementation

Distinctions entre trading book et banking book

  • Définitions : banking book, trading book
  • Frontières entre trading book et banking book
  • Trading desk : définition, unité de reporting, unité de monitoring
  • Périmètre de régulation : trading desk, entité globale, fréquences

Approche Standard : Sensitivities Based Method & RRAO

  • Méthodologie de calcul : delta, vega, curvature, scénarios
  • Périmètre : scope d’instruments, exceptions, spécificités
  • GIRR : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
  • Equity : facteurs de risques, sensibilités, bucketing, risk weight, correlations
  • Other risk class : FX, commodities, credit spread
  • Residual Risk Add On (RRAO)

Workshop : calcul de la charge en capital pour GIRR & Equity

Approche Standard : Default Risk Capital

  • Calcul de la charge en capital : jump to default, bucketing, hedge benefit ratio
  • Périmètres : equity, credit, Non securitization, Sec CTP, Sec Non CTP

Workshop : calcul du DRC-SA pour Non Sec, Sec CTP, Sec Non CTP

Eligibilité : facteurs de risques et modèle interne

  • Eligibilité des facteurs de risques : définitions par classes de risques, critères d’éligibilité, RFET
  • Backtesting : VaR, APL, HPL, Backtesting zones
  • P&L Attribution : RTPL, HPL, Spearman correlation, Kolmogorov-Smirnov, tests metrics

Approche Modèle interne : Expected Shortfall & NMRF

  • Transition Value at Risk vers Expected Shortfall
  • Expected Shortfall (ES) : facteurs de risques modélisables, horizons de liquidité/observation, modèle de simulation, partial ES
  • NMRF : facteurs de risques non modélisables, SES, calcul de la charge en capital

Workshop : comparaison entre VaR et ES

Approche Modèle interne : Default Risk Capital

  • Méthodologie : VaR Monte Carlo, Scénarios de défaut des émetteurs
  • Défauts composites : baskets, fonds, indices
  • P&L VaR : instruments crédit, instruments equity, instruments hybrides

Workshop : Calcul de DRC-IMA

Challenges d’implémentation

  • Architecture fonctionnelle : suivi de limites & FRTB, réseau de systèmes complexes
  • Ressources IT : systèmes big data, data quality, data certification, grilles de calculs
  • Solutions logicielles pour calcul des métriques FRTB.

Pédagogie

  • Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
  • TP et cas pratiques multiples
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