First Finance

Fondamentaux de la gestion de portefeuille

Par First Finance

Objectifs

  • Comprendre le métier de la gestion d’actifs et son organisation
  • Comprendre le cadre réglementaire de la gestion d’actifs et les règles de fonctionnement des OPCVM
  • Apprécier les caractéristiques fondamentales des classes d’actifs et leur place dans une stratégie d’investissement
  • Comprendre les principes de gestion monétaire, obligataire, actions et les principales stratégies de hedge funds
  • Savoir présenter et analyser la performance d’un investissement

Programme

Le métier de la gestion d'actifs

  • Gestion institutionnelle
  • Gestion collective
  • Gestion privée

Allocation d'actifs traditionnelle

  • Environnement économique et impact sur les actifs financiers :
    • Méthodes pour déterminer une prime de risque
    • Définition des critères de risque et interprétation
  • Principes de diversification
  • Sharpe-Markowitz
  • Black Litterman, modèles multifactoriels

Travaux Pratiques

  • Analyse des primes de risques
  • Définition d’une politique d’investissement
  • Proposition d’une allocation d’actifs

Allocation d'actifs élargie

  • Gestion core-satellite
  • Gestion immunisée et CPPI
  • Utilisation de dérivés dans le cadre d’une stratégie d’overlay

Travaux Pratiques

  • Proposition d’une allocation d’actifs core-satellite

Gestion de taux

  • Gestion de la sensibilté
  • Analyse et gestion de la courbe des taux
  • Analyse et gestion du risque de crédit

Travaux Pratiques

  • Exercices de pricing et de gestion d’un portefeuille obligataire

Gestion actions

  • Gestion indicielle pure et améliorée
  • Gestion top-down, market timing et rotation sectorielle
  • Gestion bottom-up : le style value et le style croissance

Travaux Pratiques

  • Exercices de mise en place d’un portefeuille actions

Actifs alternatifs

  • Private equity : primes d’illiquidité et d’activisme
  • Hedge funds : primes de risques émergentes et / ou alpha
  • Principes et limites des arbitrages

Travaux Pratiques

  • Simulation historique du prix d’un produit structuré
  • Construction d’un portefeuille long-short

Mesure de performance

  • Différentes mesures de performance
  • Normes de présentation de GIPS®
  • Ratio et comparaison de fonds

Travaux Pratiques

  • Calcul de TWRR et de MWRR, formule de Dietz, chaînage
  • Indicateurs de risque
  • Principaux ratios : Sharpe,
  • Information, Sortino, Calmar
    Analyse de style d’un fonds

Pédagogie

  • Analyse des classes d’actifs traditionnelles et des primes de risques associées aux stratégies alternatives
  • Quantifier le risque perçu et celui réellement supporté par le client et le gérer
  • Critique et synthèses des modèles d’allocation d’actifs
  • Analyse des différents styles de gestion et de leurs critères d’évaluation
  • Analyse de performance et interprétation

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Fund of Hedge Funds : Hedge Fund Analysis and SelectionPar Bärchen Formation
  • Understand alternative asset management strategies
  • Avoid traps and mistakes when selecting hedge funds
  • Know how to build a portfolio of hedge funds
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Construire une allocation d’actifs – Fondamentaux des marchésPar First Finance
  • Connaître les éléments techniques nécessaires pour comprendre le potentiel et l’intérêt des différentes classes d’actifs
  • Mieux comprendre l’influence de l’économie sur les marchés financiers à moyen et long terme
  • Avoir des points de repère et une discipline d’analyse pour établir un état des lieux économique général et étudier son impact sur les marchés financiers
  • Développer une méthodologie d’analyse des besoins client et savoir y apporter des solutions à travers l’allocation d’actifs
  • Mieux comprendre et gérer le risque de chacune des classes d’actifs
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  • Maîtriser les techniques de construction et de gestion de portefeuille
  • Comprendre les différents types de gestion
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  • Comprendre l’impact de MIF2 sur la fonction de distribution
  • Comprendre les interactions des règlementations Mif2, PRIIPS, DDA/IDD
  • Comprendre l’impact de la règlementation sur les métiers et les processus des sociétés de gestion
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Maîtriser le fonctionnement d'un FCPR /FPCI / FCPI / FIPPar EFE

Les Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR), les Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI) anciennement dénommés fonds communs de placement à risques à procédure allégée, les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) et les Fonds d'Investissement de Proximité (FIP) sont des organismes de placement collectifs en valeurs mobilières orientés vers l’investissement risqué et sont, de ce fait, soumis à un cadre prudentiel et fiscal précis.

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