First Finance

Finance verte : Enjeux, stratégies d’investissement et outils

Par First Finance

Objectifs

  • Comprendre les enjeux auxquels la finance verte tente de répondre, et la dynamique institutionnelle et réglementaire aux niveaux national, européen et international
  • Identifier les différentes stratégies d’investissement vertes/climatiques envisageables et crédibles…
  • …et leurs conditions de mise en œuvre opérationnelle
  • Comprendre les rapports de force pour apprécier les scénarios d’évolution de la dynamique

Programme

Les investisseurs face aux risques climatiques et, plus généralement, environnementaux (en guise d’introduction)

  • L’Accord de Paris et sa genèse : la nécessaire mobilisation des financements privés
  • Rappel de quelques ordres de grandeur en matière de besoins de financement de la transition écologique
  • En quoi (typologie des risques climatiques) et comment (la « tragédie des horizons ») le risque climatique est susceptible d’affecter les portefeuilles d’investissement et le bilan des institutions financières : des « stranded assets » à un enjeu de stabilité financière
  • Le champ de la finance verte : définitions et périmètre

Les dynamiques économique, institutionnelle et réglementaire autour de la finance verte

  • La perspective économique : les différents types d’actifs verts (« green funds, green bonds, green mortgages, green loans », …), leurs problématiques et leurs dynamiques de marché respectives
  • La perspective institutionnelle : du Sommet pour le climat de 2014 (New-York, septembre 2014) au « One Planet Summit » (Paris, décembre 2017 et New-York, septembre 2018) – Panorama des différentes initiatives internationales en matière de finance verte
  • La perspective réglementaire : les dispositifs nationaux, régionaux (dont l’UE, dans le cadre de son Plan d’actions sur la finance durable) et internationaux (G7/G20)
  • La montée en puissance du « soft power » lié à l’essor des benchmarks/rankings indépendants (CDP, ShareAction-AODP, WWF, Climetrics, …)

Mettre en place une stratégie d’investissements climatiques/verts

  • Comprendre l’impact climatique de ses portefeuilles : de l’empreinte carbone à l’alignement climatique 2°C (s’appuyer sur des scénarios climatiques)
  • Définir des objectifs de réduction des émissions de GES (‘ »Science-based targets ») dans le cadre de ses principes d’investissement
  • Se référer à une taxonomie « verte » (indicative, normative, …) pour qualifier ses investissements ou développer une approche « solutions-oriented investments »
  • Rendre des comptes sur l’impact (additionnalité environnementale) ? Le rôle des auditeurs externes (« Third Party Verification »), certification ex-ante, ex-post…
  • Verdir la finance ? ou financer l’économie verte ?

Les conditions de développement de la finance verte

  • Le rôle des labels (Label Transition énergétique et écologique pour le climat en France, « Green Swan » dans les pays nordiques, …) et standards (« Green Bonds Principles » de la profession, en Asie, …) dans la crédibilité de la finance verte
  • Les pistes pour surmonter la « tragédie des horizons » : la problématique du long terme dans la responsabilité fiduciaire, le rôle central des superviseurs européens et nationaux (enjeux et limites)
  • Donner les outils adéquats aux marchés financiers (indices boursiers climatiques, « étiquetage climatique » des indices de référence, … mais également un reporting Emetteurs centré sur les impacts effectifs)

Les questions actuellement en débat (en guise de conclusion)

  • Impact, (versus process) additionnalité, « pricing »
  • Climat, autres enjeux environnementaux et social : l’un sans les 2 autres est-il possible, crédible ? La notion de garde-fous sociaux dans le projet de taxonomie verte européenne
  • L’impasse actuelle du « toujours plus de transparence » : « Less is more » – Vers un art. 173 mondial ?
  • Vers une approche renouvelée de la responsabilité fiduciaire au niveau européen
  • « Hard law » versus « Soft law » : quel rôle pour les pouvoirs publics ? Quelle est la bonne échelle d’intervention ?

Pédagogie

  • Vue globale et mise en perspective de la finance verte, du point de vue de l’ensemble des acteurs (émetteurs, investisseurs, pouvoirs publics et ONG)
  • Perspective internationale et européenne
  • Exemples concrets adaptés à la pratique professionnelle de l’auditoire
  • Formation dispensée par un praticien expérimenté

Formations de la même catégories (5)

Nityde
La banque et son environnementPar Nityde
  • Acquérir une vision globale de la banque
  • Connaitre les principaux produits et services proposés
  • Maîtriser les fondamentaux de la réglementation bancaire
  • Comprendre les champs d'intervention des régulateurs
First Finance
Aspects financiers des Partenariats Public Privé (PPP)Par First Finance
  • Connaître les aspects financiers des marchés de partenariat et autres PPP, en France et en Europe
  • Comprendre l’articulation de la documentation contractuelle et les techniques de financement utilisées
  • Appréhender l’organisation et le rôle des prêteurs dans les montages
  • Être sensibilisé aux différents modes de couverture de taux de ces opérations
Dalloz
Politiques locales de développement économiquePar Dalloz

Depuis longtemps l'action économique n'est plus seulement l'apanage de l'Etat. Les collectivités sont de plus en plus impliquées elles doivent offrir à leur population des emplois, donner de l'attractivité et répondre à la mise en concurrence des territoires.

Bärchen Formation
Montages financiers : Partenariat Public-PrivéPar Bärchen Formation
  • Comprendre le contexte et le cadre particulier des PPP
  • Connaître les PPP appliqués à différents secteurs : infrastructures santé et immobilier public
  • Appréhender les bonnes pratiques et les points de vigilance dans le montage financier des PPP
Bärchen Formation
Le pilotage opérationnel des PMEPar Bärchen Formation
  • Maîtriser les outils de pilotage d’une PME, notamment les tableaux de bord et le budget
  • Connaître les fondamentaux de l’analyse de la performance financière
  • Appréhender la comptabilité analytique
Nous utilisons les cookies afin de fournir les services et fonctionnalités proposés sur notre site et afin d’améliorer l’expérience de nos utilisateurs. En cliquant sur ”J’ai compris”, vous acceptez l’utilisation de ces cookies.