Calcul actuariel, pricing d’obligations et de swaps
Par Bärchen FormationObjectifs
- Acquérir les bases du calcul actuariel
- Savoir évaluer les obligations et les analyser en sensibilité / duration / convexité
- Appréhender le fonctionnement et l'utilisation des swaps de taux
Formation en partenariat avec l'ENSAE-ENSAI Formation Continue
Programme
Les bases du calcul actuariel
- Notion de taux d'intérêt
- Capitalisation et actualisation
- Valeur actuelle d'une série de flux futurs
- Intérêts simples et intérêts composés
- Intérêts précomptés et intérêts post-comptés
- Valeur Actuelle Nette (VAN) et Taux de Rendement Interne (TRI) d'une stratégie d'investissement
- Prêts / emprunts : les différents types d'amortissement
TP Excel : Calcul d'intérêts simples et composés, VAN, TRI, construction de tableaux d'amortissement
Introduction à la courbe des taux, à l'actualisation
- Principe et utilité
- Les différents types de courbes
- Zéro-coupon (ZC), taux zéro-coupon, courbe zéro-coupon
- Stripping de la courbe ZC à partir des instruments financiers de marché
TP Excel : Valeur actuelle d'une série de flux futurs à partir d'une courbe zéro-coupon
Evaluer les obligations et appréhender leurs risques
- Qu'est ce qu'une obligation ?
- Quelles sont ses caractéristiques ?
- Déterminants du prix d'une obligation : risque de taux et risque de crédit
- Rating et spread de crédit
- Taux de rendement actuariel d'une obligation
- Analyse en duration / sensibilité / convexité
- La cotation en pratique : coupon couru, clean price et dirty price
- Autres types d'obligations
TP Excel :
- Calcul du TRA sur plusieurs obligations
- Evaluation de la duration et de la sensibilité d'une obligation de 10 ans.
- Calcul du coupon couru et du dirty price à partir du cours de l'obligation
Marché interbancaire, swaps de taux
- Les taux monétaires EONIA et EURIBOR
- FRA et futures sur EURIBOR
- Les swaps de taux (IRS) : utilisation, évaluation des deux jambes, définition du taux swap
TP Excel :
- Calcul des intérêts sur placement EURIBOR
- Calcul des variations de valeur d'un swap suivant différents mouvements de taux
- Couverture d'un risque de taux au moyen d'un swap
Pédagogie
- Interaction avec votre intervenant en rapport avec son expérience et l’actualité
- TP et cas pratiques multiples
- Pratique sur Excel
Formations de la même catégories (5)
Les fondamentaux des marchés financiersPar Nityde
- Maîtriser le fonctionnement des marchés et comprendre le rôle des différents intervenants,
- Connaître les mécanismes, les utilisations et la gestion des flux des différents
produits cash et dérivés, - Comprendre l’impact des produits et des activités en terme de risque (contrepartie, marché, opérationnel, liquidité,…),
- Connaître le «jargon» des salles de marchés,
- Acquisition des repères essentiels pour comprendre les fonctions opérationnelles et la gestion des flux,
- Intégrer les connaissances dans l’activité au quotidien.
Collateral ManagementPar Bärchen Formation
- Master the implications of today's collateralised world
- Understand the financial and economic consequences
- Learn about collateral management systems: the players, the processes, the inputs and outputs
- Recognise and understand the key drivers in optimising collateral performance
Structured creditPar Bärchen Formation
- Review the building blocks for structured credit
- Demystify some of the complexity that surrounds the structured credit discipline
- Capture its added value
- Gain some intuition in the behavior of leading structures
SEPA : la gestion des mandatsPar CFPB
- Identifier les nouvelles contraintes du prélèvement SDD
- Répondre aux questions des commerciaux sur la mise en place des mandats SEPA
- Gérer les taches nouvelles liées à la gestion des mandats
- Se préparer à la disparition des produits de niche français
Pratique des produits structurésPar First Finance
- Comprendre l’environnement des structurés de taux dans le contexte de taux négatifs
- Comprendre l’importance des notions de funding de liquidité
- Dresser un panorama complet de tous les produits structurés sur tous les sous-jacents
- Maîtriser le contexte d’investissement pour chaque type de produit structuré
- Comprendre le pay-off des options vanilles et exotiques et leurs profils de risque
- Analyser les term sheets des principaux produits structurés sur taux, actions, change ou matières premières
- Savoir construire et analyser la composition des produits structurés
